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通信行业周报:弱势市场下寻找低估值真成长个股

发布时间:2015-08-04    研究机构:兴业证券

【板块走势回顾】。

上周(07.27-07.31)通信板块下跌14.68%,跑输沪深300指数6.07个百分点,跑输创业板指数2.33个百分点。其中通信设备和增值服务板块分别下跌15.11%,13.14%,电信运营下跌13.55%。同期沪深300指数下跌8.61%,创业板指数下跌12.35%。

【行业重要动态】。

监管层与运营商:中国移动手机销量全球第一;中国电信与中国银联联合推出4G-NFC移动支付新产品;中国移动上线公共安全预警系统。

设备与终端:华为正式发布企业云战略:今年收入或超20亿美元;英特尔拟收购Mashery拓展数据中心业务;二季度全球智能手机出货量同比增15%。

移动互联网:首个互联网金融监管细则落地;阿里60亿战略增资阿里云,设为最高战略优先级;央行拟为网络第三方支付定规矩:每天限额5000元。

【上市公司要闻】。

【北纬通信】上半年营收同比下降20.84%;净利润-2844万元,同比下降118.18%;

【初灵信息】拟收购北京视达科100%股权,金额初步估算为3亿-7亿元;

大恒科技(600288)】预计上半年净利润1000万元,同比增长260%-300%【东方国信】拟非公开发行股票9000万股,总额17.96亿,用于项目建设;

【海兰信】上半年营收同比下降23.80%;净利润1293万元,同比增长126.82%;

【合众思壮】上半年营收同比增长50.68%;净利润3722万元,同比增长110.86%;

【恒信移动】发行股份购买资产并筹集配套资金暨关联交易事项未能过会通过。

【行业观点】。

基本面看,通信行业整体受益于运营商4G规模建设,业绩仍在上升周期,快速增长,但是我们认为,从中长期角度行业增长的可持续性较差,通信的未来在于+互联网以推动可持续快速增长;从估值看,整体估值仍偏高。

短期看板块前期随市场系统风险跌幅较深,随着政府救市成功,全面反弹了一段时间后又进入了震荡下跌的趋势中,市场处于极度弱势环境下,我们建议逢低布局低估值&高成长、高成长&高估值的业绩良好的通信个股:亨通光电(全年预计50%以上增长,25倍,转型新产业)、中天科技(预计50%以上增长、23倍、军工&分布式光伏)、美晨科技(预计100%以上增长、30倍、进军汽车后市场)、网宿科技(预计60%以上高增长)、通鼎互联(员工持股价高于现价30%)、烽火通信(30倍&定增价远高现价)、永鼎股份(16年23倍、大订单+汽车后市场)、联络互动(预计未来3年100%复合高增长)以及低估值转型网优子领域(华星创业/三维通信)。

风险提示:转型失败,重组失败,行业竞争加剧

申请时请注明股票名称