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大恒科技:封测、图像业务拐点已至,诺安基金贡献稳定收益

发布时间:2010-09-09    研究机构:天相投资

盈利预测假设:1)、视觉图像业务未来2年净利润翻番;大恒集团其余事业部及母公司贡献稳定收益,无扩大亏损.

2)、宁波明昕2010年净利润约1500万,2011年接收日本订单后达到2500万以上.

3)、中科大洋2010年净利润将实现30%以上增长,未来平稳增长.

4)、诺安基金2011年以后,以权益法核算投资收益.

盈利预测及评级:我们预计公司2010年-2012年的每股收益分别为0.29元、0.46元和0.58元,对应的动态市盈率分别为31倍、20倍和16倍,我们认为公司业务有明显好转,同时诺安基金受让成功将为公司股价带来一定的安全边际,我们认为给予公司2011年30倍的PE是合理的,上调公司投资评级至“买入”,对应目标价13.8元。

申请时请注明股票名称